3 Марта 2015

Девальвации рубля сказывается на золоте.

Какова же вероятность того, что золото вновь будет расти в цене быстрее всех прочих активов, и какой горизонт инвестирования должны рассматривать покупатели? Золото – прежде всего защита от инфляции в периоды экономического хаоса. 

Доброго времени суток, неугомонные и ненасытные господа трейдеры! 

Добро пожаловать на ресурс, посвященный личным финансам и управлению инвестициями. 
Ресурс предназначен для людей, самостоятельно строящих свое будущее. 

 Авторская колонка отражает исключительно личное мнение автора, не всегда совпадающее с мнением общественности. Когда человеку особенно трудно, его спасает чувство юмора. Наверное, так можно объяснить отношение людей к бесконечным ляпам и некомпетентности политиков и аналитиков. В своем материале я собрала как наивные ошибки, так и умные советы. 

ДЕВАЛЬВАЦИИ РУБЛЯ СКАЗЫВАЕТСЯ НА ЗОЛОТЕ . 


Какова же вероятность того, что золото вновь будет расти в цене быстрее всех прочих активов, и какой горизонт инвестирования должны рассматривать покупатели? 

Золото – прежде всего защита от инфляции в периоды экономического хаоса. 

Если обратиться к истории, можно увидеть, что цены на базовые продукты, выраженные в золоте, практически не изменились за последние 2000 лет. 
В Древнем Риме во время правления императора Тиберия (14-37 годы нашей эры) на золотой римский ауреус можно было купить на рынке античного города определенное количество хлеба, вина, оливкового масла, сыра и рыбы. Так и сейчас примерно ту же корзину продуктов можно купить в Европе на современный денежный эквивалент стоимости 7,4-7,6 граммов золота, составлявших вес римской монеты. 
Правда, сам ауреус Тиберия сейчас, в XXI веке, может стоить несколько тысяч евро в зависимости от сохранности. Но это уже инвестиции иного рода. 

ВЕРНЕМСЯ К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ. 

Золото – это биржевой товар, и цена его определяется спросом и предложением, а еще стоимостью денег, потоками капиталов, уровнями инфляции и геополитических рисков. Так вот, пока цена на золото падает третий год подряд. 
Из-за снижения покупок золота в Китае в 2014 спрос снизился на 4% и, по данным World Gold Council, оказался на пятилетнем минимуме. Спрос со стороны IT-индустрии также упал на 5% до 389 тонн в прошлом году - самый низкий уровень с 2003 года. 
Укрепление доллара ко всем мировым валютам и перспективы повышения процентных ставок в США снижали привлекательность золота как защитного актива, торгующегося против доллара, как и все биржевые товары.
Угроза дефляции в Еврозоне и низкая инфляция в США и Японии, отрицательные процентные ставки Национального Банка Швейцарии – все это тоже играет против золота. Спекулянтами открыт большой объем коротких позиций в золоте. 
И если периодически наблюдается рост цен, то происходит это, как правило, на закрытии части этих позиций из-за тех или иных событий. Так, например, в середине февраля коррекцию цен золота вверх с $1198 до $1223 за унцию трейдеры связывали с закрытием коротких позиций на опасениях очередного кризиса в Евросоюзе из-за Греции. ссылка ЗДЕСЬ

Они рассматривали золото как защитный актив. Когда же Греция получила отсрочку на четыре месяца, то цены на золото вновь снизились до $1193 (23 февраля), но уже через пару дней вернулись к уровням $1220 на успокоивших рынок словах главы ФРС США Джанет Йеллен. 

Инвесторы полагают, что ФРС будет удерживать ставки на низком уровне дольше, чем ожидалось. А вероятный рост процентных ставок ограничивает привлекательность золота, поскольку весь доход в драгоценных металлах состоит в повышении курсовой стоимости, а не в процентных платежах. По мнению аналитиков Morgan Stanley и Goldman Sachs, волатильность в золоте будет сохраняться в течение длительного периода времени как из-за неопределенности в Еврозоне, так и из-за высоких геополитических рисков и проблем в экономиках развивающихся стран. А рост реальных процентных ставок в США во второй половине 2015 г. и в 2016 г. может привести биржевые цены на золото к уровням $1100 за унцию. 

Что же может оказать поддержку золоту в текущих условиях? 

Во-первых, покупка металла центральными банками. 
Центральные банки увеличивают долю золота в резервах пятый год подряд, купив в 2014 году 477,2 тонн, что на 17% больше, чем в 2013 году. Это второй по величине результат за последние 50 лет. Видимо, сказываются опасения валютных войн. 

Во-вторых, может оказаться, что темпы роста США будут меньше, чем рассчитывают аналитики. Так, например, падение розничных продаж в США в январе оказалось большим, чем ожидалось, а это может отодвинуть начало цикла повышения процентных ставок ФРС, что рассматривается как положительный фактор для золота, поскольку с низкими ставками доллар не будет так быстро укрепляться к другим валютам и биржевым товарам, как того сейчас опасаются участники рынка. 

В-третьих, Индия сменила Китай в качестве основного покупателя золота. Спрос на ювелирные изделия в Индии, где численность населения сопоставима с китайской, подскочил до самого высоко уровня с 1995 года. Но это, пожалуй, и все. Настроения среди профессиональных трейдеров в золоте по-прежнему медвежьи. 

Так что же делать тем, кто рассматривает золото в качестве инструмента сбережений? 
Стоит запастись терпением. Еще стоит обратить внимание на «Полюс Золото», где мы видим снижение издержек из-за девальвации рубля. Что еще? Краткосрочные сделки с фьючерсами на золото, где можно быстро отыгрывать выходящие новости. 



Всем выгодных инвестиций и профитов!

Содержащееся в этом отчете исследование не должно толковаться как навязывание торговли. Оценки, новости, исследования, анализы, цены и другие сведения предоставляются исключительно как общие комментарии о рынке, но не как рекомендации по инвестированию. В зависимости от коньюктуры рынка, позиция авторов может меняться. Авторы комментариев не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. Мнение редакции может не совпадать с мнением авторов. 

Автор Клименко Божена, ведущий финансовый аналитик компании Аналитика Он-лайн 

skype: sidrch 
Мой канал на You Tube ссылка здесь 
Запись на индивидуальный коучинг по ideafiks1@gmail.com

Поделиться в социальных сетях:

Заказать звонок

Введите имя
Введите телефон